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May 2015

China stocks plunge over 6.5% on margin tightening, IPO wave

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Investor at a securities brokerage in Chenzhou city, Central China’s Hunan province, May 28, 2015. [Photo/IC] BEIJING – Chinese shares plummeted on Thursday, with the benchmark ShanghaiComposite Index diving 6.5 percent to finish at 4,620.27 points. The Shenzhen Component Index plunged by 6.19 percent to close at 15,912.95 points. The ChiNext Index, tracking China’s Nasdaq-style board of growth enterprises, lost 5.39percent to end at 3,432.98 points. The plunge comes as a growing number of brokerages tightened requirements on marginfinancing – an important engine behind a red-hot rally that has made Chinese share marketsthe best performers in the world. The fall was also triggered by some profit-taking ahead of a new flood of initial public offerings(IPO) next week, which some analysts estimate could freeze up around 5 trillion yuan ($807billion) of liquidity. On Thursday, at least three Chinese brokerages, including Guosen Securities Co, SouthwestSecurities Co and Changjiang Securities Co tightened margin financing rules to tame risks inthe market, which has surged over 140 percent over the last 12 months, fueled in large partby a record amount of borrowed money. Separately, the Shanghai Securities News reported on its website that regulators haverecently urged banks to submit data regarding money flows into the stock market. Tightening by brokerages is having an psychological impact on the market, which is alreadysuffering from liquidity concerns ahead of the wave of IPOs next week, said Zhou Lin,strategist at Huatai Securities. “It’s a normal correction. I think the negative impact on the market could be just short-term aswe see a lot of money continuing to flow into the stock market,” he said. “The government will likely continue to ease monetary policy, so the bull market will continue.” In its 2014 annual report published on Wednesday, China’s central bank warned ofdeflationary pressure in the world’s second-largest economy as it forecast subdued consumerprices for the year and a challenging growth outlook. Most sectors were down in China, with financial shares and real estate stocks leading thedecline. In Hong Kong, Milan Station Holdings shares bounded about 4 percent after slumping 46percent during the previous session. The company said it was not aware of any reasons forthe share price tumble. The holding company that sells handbags and other luxury items is the latest firm to berocked by big price swings following Hanergy Thin Film Power Group and Goldin PropertiesHoldings last week. ChinaDaily

China to invest $900b in Belt and Road Initiative

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China announces plans to boost the Belt and Road trade by creating economic corridors andinvesting nearly $900 billion in countries along the route. Vice-Premier Zhang Gaoli said the country is mulling six economic corridors with countriesalong the Belt and Road trade route to better connect Asia and Europe with funding from theAsian Infrastructure Investment Bank and the Silk Road Fund. Corridors are set to run through China-Mongolia-Russia, New Eurasian Land Bridge, China-Central and West Asia, Indo-China Peninsula, China-Brazil, and Bangladesh-China-India-Myanmar, said Zhang. Addressing the opening ceremony of the Asia-Europe Meeting (ASEM) Industry Dialogue onConnectivity Chongqing municipality on Wednesday, Zhang said such strong relationshipswere “a trend of the times and a global concern”. The China-proposed Belt and Road Initiative on trade and infrastructure networks have beenwelcomed across Asia and Europe, according to Zhang. Its success is in the interests of allthe sides involved, he said. Meanwhile, China Development Bank, one of the country’s policy banks, said it will investmore than $890 billion into more than 900 projects involving 60 countries, as part of its effortsto bolster the initiative, the 21st Century Business Herald reported on Thursday. The newspaper cited the bank’s vice-president Li Jiping that over $10 billion has been pouredinto projects covering coal and gas, mining, electricity, telecommunications, infrastructure,agriculture, and so on. Zhang underlined that “connectivity” concerns not only physical infrastructure like roads, butalso people-to-people exchanges, policy coordination, trade and capital flow, a significantboost to Asia-Europe cooperation. While highlighting transportation, communication and energy as important areas forconnectivity, the vice-premier said the countries should “consolidate the social foundation forconnectivity” by ensuring openness in their education, employment and tourism markets. The two-day event held in Chongqing municipality has gathered government officials andcompany representatives from the 53 members and international organizations groupedunder the ASEM. ChinaDaily

China’s largest online travel agent Ctrip taken offline by hackers

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A screenshot of Ctrip.com that has been under attack. [Photo / chinadaily.com.cn] Ctrip.com, the website of China’s most popular online travel agent, has been under attack byunidentified hackers and unresponsive for several hours on Thursday. For the moment, it’s impossible to book flights or hotels or travel packages. Its homepagecurrently features a banner reading, “Ctrip is temporarily unable to provide service, and isbeing repaired.” The company’s website and app were taken offline by an attack which began around 11am,said the South China Morning Post citing Ctrip spokesman Shi Kaifeng. ChinaDaily

German rail giant mulls buying trains from China

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A train of German railway operator Deutsche Bahn (DB) departs from the central railway station ofStuttgart, Germany, 21 May 2015. [Photo/IC] BERLIN — Germany’s national railway operator, Deutsche Bahn, said Tuesday that it wasconsidering buying trains and spare parts from China in the future. “In three to five years from now, Asia and China in particular can assume a key role insupplying Deutsche Bahn with trains and spare parts,” board member Heike Hanagarth toldGerman newspaper Frankfurter Allgemeine Zeitung on Tuesday. According to Hanagarth, Deutsche Bahn’s objective is to cooperate with Chinese train makersCSR and CNR, and the company plans to open a purchasing office in Beijing as early as thiscoming fall. As a first step, Deutsche Bahn would reportedly start to buy part of its annually required35,000 wheel sets in China from 2017. China has put more effort to develop high speed rail market in Europe and North America. Earlier this year, China Railway Group Ltd said it expects to sign the country’s first overseashigh-speed railway contract by the end of May. This will pave the way for Chineseconstruction and rolling stock companies to bid for follow-up projects. A consortium, comprising of China Railway Eryuan Engineering Group Co Ltd, a subsidiary ofChina Railway, and two Russian companies, have won a 20 billion rouble ($390 million)contract for the project linking Moscow to Kazan in Russia. The consortium will oversee engineering research and project planning, China Railway said ina statement. With a maximum design speed of 400 kilometers per hour, this will cut the journey time fromMoscow to Kazan, the capital of the Russian republic of Tatarstan, to three-and-a-half hoursfrom the current time of more than 14 hours. The project is due to be completed by 2018. Chinese state firms are poised to be strong contenders in the race to make high-speed trainsthat will sprint between Los Angeles and San Francisco, a part of a $68 billion project to bringthe service to the United States for the first time. While “bullet train” manufacturers from Germany, Japan, South Korea, and France areexpected to be among those jockeying for the estimated $1 billion train contract, China’sability to offer low prices and hefty financing appear to make it the one to beat, said lobbyistsand industry insiders.