Skip to content

admin

Shanghai stock index hits seven-year high

  • by

A Chinese investor smiles and talks to another as they look at prices of shares (red for price rising andgreen for price falling) at a stock brokerage house in Fuyang city, East China’s Anhui province, April13, 2015. [Photo/IC] Chinese stocks rallied on Monday, with the benchmark Shanghai index up 2.2 percent, led byrailway infrastructure, banking and healthcare sectors. The Shanghai Composite Index stood on its highest level in seven years, closing at 4,121.72points, while the Shenzhen Component Index climbed nearly 1 percent to 14,149.5 points. China Merchants Bank surged by the daily limit of 10 percent, after the bank announced thatit will raise as much as 6 billion yuan ($967 million) in a private placement to its employees.China Construction Bank and Industrial and Commercial Bank of China added 7.1 and 4.3percent respectively. The country’s top high-speed train manufacturers CNR Corp and CSR Corp jumped by thedaily limit on Monday. According to an earlier announcement, the two companies will mergeas world’s biggest train maker. Companies on the railway industrial chain such as TaiyuanHeavy Industry Co, China Railway Group and Beijing Dinghan Technology advanced 10percent. Healthcare stocks also led the gain on Monday. Eight companies including medialmanufacturer Shinwa and diagnosis service provider Di An Diagnosis jumped by the dailylimit. Environmental protection stocks remained bullish after Zhang Yong, deputy head of theNational Development and Reform Commission, vowed that energy conservation andemission reduction are this year’s top priorities. The CSI 300 index advanced 1.8 percent to 4,421.07 points.

China inflation flat in March, producer pricing power stays weak

  • by

China’s inflation data for March produced small positive surprises, but remained tepid, withlittle sign that Beijing’s easing measures to date have significantly cut worrisome deflationarypressure. That has led many to predict more easing measures in the pipeline, including more cuts toreserve requirement ratios for banks, although there is debate over how effective those mightbe at juicing inflation. In March, China’s annual consumer inflation rate (CPI) stayed flat at 1.4 percent, above apoll’s projected 1.3 percent. Producer prices (PPI) fell slightly less than projected, contracting4.6 percent rather than the forecasted repeat of February’s 4.8 percent pace. The March inflation data is the first in a batch of key economic data that will climax withrelease of first-quarter growth numbers on April 15. A Reuters poll expects growth to be a six-year low of 7 percent. Pressure on margins PPI has now been in negative territory for three years, highlighting sustained pressure onprofit margins at Chinese companies – in particular heavy industry – as Beijing struggles torestimulate headline growth. The higher-than-expected CPI was driven by a sudden rise in pork prices, which have been adrag on CPI every month since December 2013. But consumer inflation is still far short of Beijing’s official 3 percent target for 2015, and someeconomists see that goal at risk.

Tencent chief buys in to pharmaceutical company

  • by

Pony Ma Huateng, founder and chief executive officer of Tencent, has co-invested HK$1.22billion for a 4.8 percent stake in the Joincare Pharmaceutical Industry Group, the companyaccounced. Advance Data Services Limited, controlled by the 43-year-old Internet tycoon, made a generaloffer to Hongxinhang Company, Joincare’s second largest shareholder, with MiaofengCompany controlled by Ou Yaping, chairman of SinoLink Properties, according to thestatement. Upon completion, Ma and Ou will be controlling shareholders of Joincare, with a combinedholding of 74.39 million shares or a 4.81 percent stake, said the listed company in the filing toShanghai Stock Exchange. Founded by Zhu Baoguo in 1992, Joincare Pharmaceutical offers about 500 kinds ofprescription drugs, OTCs and Chinese traditional medicines. The Shenzhen-headquarteredcompany is known for its “Taitai” and “Jingxin” oral liquid products that contain traditionalherbs specially for women’s healthcare. Leverage on mobile clinic China’s largest social networking platform is exploring a foray into the vast healthcare market,said analysts, as Tencent is a major investor and strategic partner in Joincare’s latest projectQdoc, an application offering online medical services and serving as doctors’ mobile clinic. The application has drawn more than 20,000 doctors from 3A hospitals in the first two monthssince its official launch, said the Qdoc’s homepage. China’s medical service and health care industry will likely continue to grow extensively thisyear with new business models emerging and taking shape, said the industry consultancyIDC in a report. “New medical service and health management models will mature and develop a sustainableprofit pattern,” said Xiao Hongliang, IDC’s senior research manager. The IDC expects information technologies such as data analysis and cloud computing to drivethe upgrade of medical services.