Skip to content

News

Shanghai stock index hits seven-year high

  • by

A Chinese investor smiles and talks to another as they look at prices of shares (red for price rising andgreen for price falling) at a stock brokerage house in Fuyang city, East China’s Anhui province, April13, 2015. [Photo/IC] Chinese stocks rallied on Monday, with the benchmark Shanghai index up 2.2 percent, led byrailway infrastructure, banking and healthcare sectors. The Shanghai Composite Index stood on its highest level in seven years, closing at 4,121.72points, while the Shenzhen Component Index climbed nearly 1 percent to 14,149.5 points. China Merchants Bank surged by the daily limit of 10 percent, after the bank announced thatit will raise as much as 6 billion yuan ($967 million) in a private placement to its employees.China Construction Bank and Industrial and Commercial Bank of China added 7.1 and 4.3percent respectively. The country’s top high-speed train manufacturers CNR Corp and CSR Corp jumped by thedaily limit on Monday. According to an earlier announcement, the two companies will mergeas world’s biggest train maker. Companies on the railway industrial chain such as TaiyuanHeavy Industry Co, China Railway Group and Beijing Dinghan Technology advanced 10percent. Healthcare stocks also led the gain on Monday. Eight companies including medialmanufacturer Shinwa and diagnosis service provider Di An Diagnosis jumped by the dailylimit. Environmental protection stocks remained bullish after Zhang Yong, deputy head of theNational Development and Reform Commission, vowed that energy conservation andemission reduction are this year’s top priorities. The CSI 300 index advanced 1.8 percent to 4,421.07 points.

China inflation flat in March, producer pricing power stays weak

  • by

China’s inflation data for March produced small positive surprises, but remained tepid, withlittle sign that Beijing’s easing measures to date have significantly cut worrisome deflationarypressure. That has led many to predict more easing measures in the pipeline, including more cuts toreserve requirement ratios for banks, although there is debate over how effective those mightbe at juicing inflation. In March, China’s annual consumer inflation rate (CPI) stayed flat at 1.4 percent, above apoll’s projected 1.3 percent. Producer prices (PPI) fell slightly less than projected, contracting4.6 percent rather than the forecasted repeat of February’s 4.8 percent pace. The March inflation data is the first in a batch of key economic data that will climax withrelease of first-quarter growth numbers on April 15. A Reuters poll expects growth to be a six-year low of 7 percent. Pressure on margins PPI has now been in negative territory for three years, highlighting sustained pressure onprofit margins at Chinese companies – in particular heavy industry – as Beijing struggles torestimulate headline growth. The higher-than-expected CPI was driven by a sudden rise in pork prices, which have been adrag on CPI every month since December 2013. But consumer inflation is still far short of Beijing’s official 3 percent target for 2015, and someeconomists see that goal at risk.